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在当今互联网时代，各种借贷APP横行，借款门槛低，甚至只需要一张身份证就可以放款。由于市场间的恶性竞争，许多小额贷款公司都不需要进行审核借款人的征信度、还款能力、收入情况等基本的资质调查。一旦借款人出现逾期、违约等情况，就会恶意催收，没有一个协商解决的妥善机制。其结果不是形成坏账就是逼的借款人家破人亡。

因此，无论是小贷公司还是借款人，都要对还款能力有一个基本的了解。小贷公司要了解借款人有无还款能力，借款人也要清楚自己是否有能力偿还借款。就个人而言，还款能力主要取决于自己的收入能力，有些人也会以贷还贷。但换做公司或企业，一个公司的偿债能力仅仅从它的盈利能力来判断吗？通过哪些指标来评价一个公司的偿债能力？

偿债能力，即前面所述的还款能力，是指企业偿还本身所欠债务的能力。还有一种说法是偿付能力，其实质与偿债能力大同小异，偿付能力一般是评价保险公司财务状况的指标。

偿债能力并不是一项单纯的指标，评价偿债能力的指标比较多，但一般的评价体系都会参考以下几个主要指标：

一、评价短期偿债能力的指标（针对短期债务）

1、营运资金

营运资金=流动资产-流动负债

营运资金为正数，说明企业财务状况比较稳定，偿债能力较强；营运资金为负数，说明流动资产小于流动负债，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源（即资产是借来的），这种情况下，企业的偿债能力比较弱，企业不能偿债的风险很大。

2、流动比率

流动比率=流动资产÷流动负债

流动比率越大，通常短期的偿债能力越强。就一般的生产企业而言，合理的流动比率至少>=200%。

3、速动比率

速动比率=速动资产÷流动负债

一般情况下，速动比率越大，短期偿债能力越强。

速动资产的流动性要高于流动资产，两者所包含的内容不同。比如速动资产里的应收账款如果长期不能收回，速动比率再高也将失去意义。

4、现金比率

现金比率＝（货币资金＋交易性金融资产）÷流动负债

公式中可以看出这里的现金包括了货币资金和交易性金融资产，都是极具变现能力的资产，其流动性要高于速动资产和流动资产。现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。

值得一提的是，现金比率并不是越高越好，如果现金比率较高，说明企业的现金持有量过多，现金的收益主要是利息收入，其盈利能力远不如其他资产。一般认为，现金比率不易高于20%！

二、评价长期偿债能力的指标（针对长期债务）

1、资产负债率

资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%

这一比率越低，表明企业资产对负债的保障能力越高，企业的长期偿债能力越强。

2、产权比率

产权比率＝负债总额÷所有者权益×100%

一般来说，这一比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高。

3、权益乘数

权益乘数＝总资产÷股东权益

产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式，是常用的反映财务杠杆水平的指标。

4、利息保障倍数

利息保障倍数＝息税前利润÷应付利息

　　　　　 ＝（净利润＋利润表中的利息费用＋所得税）÷应付利息

息税前利润（EBIT）：是指利润表中扣除利息费用和所得税前的利润

利息保障倍数反映支付利息的利润来源（息税前利润）与利息支出之间的关系，该比率越高，长期偿债能力越强。

除了以上8个反映偿债能力的主要指标以外①可动用的银行贷款指标或授信额度②资产质量（资产的账面价值与实际价值可能存在差异，如资产可能被高估或低估，一些资产无法进入到财务报表等）另外，资产的变现能力也会影响偿债能力如果企业存在很快变现的长期资产，会增加企业的短期偿债能力。③或有事项和承诺事项。如果企业存在债务担保或未决诉讼等或有事项，会增加企业的潜在偿债压力。同样各种承诺支付事项，也会加大企业偿债义务。④经营租赁。经营租赁作为一种表外融资方式，会影响企业的偿债能力，特别是经营租赁期限较长、金额较大的情况。

综上，一般认为公司的流动比率大于2，速动比率大于1，资产负债率低于50%是合理的，说明该公司偿债能力较强。但财务指标仅仅是从财务报表层面反映了一个企业的经营状况及成果，分析一个企业的偿债能力一定还要结合公司的实际情况而做出最终判断。

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来源：噢唛嘎噔

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